Обзор финансовых рынков за период 31 октября - 6 ноября 2005

Реакция мирового валютного рынка на повышение ФРС США учетной ставки оказалась нейтральной, на ММВБ доллар в среду подешевел всего на 1 копейку в рамках коррекции после роста. В четверг поддержку падающему доллару на рынке Forex оказали новости о решении Европейского Центробанка оставить учетную ставку без изменений на уровне 2%, а также позитивная экономическая статистика из США - в результате курс на ММВБ по итогам четверга не претерпел существенных изменений. Средневзвешенный курс доллара на единой сессии ММВБ с расчетами today по итогам четверга составил 28,5486 руб./$1, с расчетами tomorrow - 28,5531 руб./$1. Официальный курс Банка России на 4 ноября составляет 28,55 руб./1$.

Согласно сообщению Банка России, совокупный объем сделок "валютный своп", заключенных Банком России в октябре на условиях buy/sell с уполномоченными коммерческими банками, составил $453,8 млн. Объем этих операций впервые достиг столь существенных объемов с июня 2004 года. Тогда в апреле-июне банки активно прибегали к ним в условиях нехватки рублевой ликвидности, проявившейся вслед за сменой тенденции на валютном рынке в апреле - ростом курса доллара. Ставка ЦБ РФ по однодневным операциям "валютный своп" с 15 июня 2004 года была понижена до 13% годовых в рублях. Цена декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI по итогам торгов 4 ноября на NYMEX составила 60,58$/баррель.

Стабилизационный фонд России по состоянию на 1 ноября составил 1 трлн. 094,5 млрд. руб. Рост объема фонда в октябре составил 133,8 млрд. рублей. Объем стабилизационного фонда на конец 2005 года может превысить 1,5 трлн. рублей, считает замминистра финансов РФ Татьяна Голикова.

За неделю рублевая ликвидность банковского сектора не претерпела существенных изменений. В понедельник 31 октября, последний день месяца, остатки на корсчетах и депозитах в Банке России упали до 289 млрд. руб. с 341 млрд. руб. по итогам пятницы. Ставка MIACR по итогам понедельника – 12,13% годовых. К концу недели ситуация стабилизировалась – ставки на межбанковском рынке опустились к диапазону 3-4%%, объем банковской ликвидности закрепился на уровне 319,9 млрд. руб. 

Единой тенденции на рынке валютного госдолга РФ на прошлой неделе не сформировалось. В начале недели на рынке валютного госдолга РФ наметилась тенденция к росту. В этот же период доходность американских казначейских облигаций снизилась, в результате чего спрэд по доходности между 10-летними US Treasuries и наиболее ликвидным российским выпуском с погашением в 2030 году сузился до 115 базисных пунктов. Около этого уровня (112-115 базисных пунктов) он и оставался в течение всей недели. Вторая половина недели была отмечена негативной динамикой цен, как на американском, так и российском рынках. Причиной в основном служит выход негативной статистики по американской экономике. В результате по итогам четырех торговых дней доходность России-30 упала до 5,834%.

Рублевые гособлигации подорожали на фоне стабилизации ситуации с рублевой ликвидности. Дополнительным фактором, позитивно воздействующим на рынок рублевого госдолга стало укрепление евробондов РФ в первой половине недели.  В результате повышения стоимости гособлигаций, средневзвешенная ставка рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД за четыре рабочих дня, с 31 октября по 3 ноября, снизилась на 21 базисный пункт - до 6,58% годовых. Всего за этот период оборот в секторе ОФЗ составил около 2,877 млрд. рублей. В секторе ОБР можно отметить довольно низкую активность участников – оборот по ОБР  за 4 дня составил порядка 20 млн. руб. Низкий интерес игроков касается и традиционного аукциона по продаже второго выпуска ОБР объемом 10 млрд. рублей по номиналу. В четверг ЦБ РФ разместил ОБР объемом 326,35 млн.. руб. по рыночной стоимости. Объем заявок на покупку составил всего 538,84 млн. руб. Средневзвешенная цена облигаций Банка России на аукционе составила 98,48% от номинала, что соответствует доходности 4,4% годовых. Таким образом, Банком России была предоставлена премия по доходности ко вторичному рынку в размере около 25 базисных пунктов.

В период с 28 октября по 2 ноября прошли первичные размещения облигаций корпоративных эмитентов на общую сумму 4,1 млрд. рублей. Среднеторговый оборот за неделю превысил 5,164 млрд. руб., что более чем в 1,5 раза выше среднедневного объема неделей ранее. Основной объем торгов проходил в режиме переговорных сделок, на биржевые операции пришлось лишь 3,226 млрд. рублей. Повышение курсовой стоимости наблюдалось в основном в бумагах «первого» эшелона.

Большинство котировок ликвидных акций выросли по итогам недели. Индекс РТС за это время вырос более, чем на 60 пунктов, закрепившись на уровне 972,43 пункта.

Новости

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг оставил базовую процентную ставку на нынешнем уровне - 2% годовых. Таким образом, ставка ЕЦБ уже более двух лет подряд находится на минимальном с 1948 года уровне.